Artificial Superintelligence Alliance (ASI) : Un token pour les gouverner tous ?

Ce que vous devez savoir 🐳

ASI est un nouveau token créé par la Artificial Superintelligence Alliance, une alliance regroupant trois projets majeurs du narratif crypto IA : Fetch.ai, SingularityNET et Ocean Protocol.

Cette alliance ambitionne de concurrencer les géants de la Tech dans la course à l’intelligence artificielle, avec pour objectif que la super-IA de demain soit open source et décentralisée.

ASI est la fusion des tokens des projets membres de l’alliance : FET, AGIX et OCEAN. Ces tokens ont connu des performances exceptionnelles début 2024, dues à la popularité du narratif IA. Cette nouvelle collaboration attire une attention particulière de l’écosystème.

Fetch.ai, SingularityNET et Ocean Protocol 🧬

Les projets membres de cette super-alliance existent tous depuis 2017. Pour comprendre cette coalition, il faut d’abord bien comprendre les fondements de chaque projet:

Fetch.ai développe un framework permettant de déployer des agents autonomes capables de communiquer et d'interagir économiquement de manière simplifiée, au travers du Fetch network (une blockchain de type Layer 1 de l’écosystème Cosmos). Ces “agents autonomes” se comportent selon la logique prédéfinie dans leur code (ce sont des bots, tout simplement). Fetch.ai a donc créé un environnement qui permet de déployer facilement des bots qui interagissent les uns avec les autres.

Fetch.ai développe également un agent conversationnel (un LLM, comme chatGPT), appelé DeltaV, qui a pour objectif d'interpréter les demandes des utilisateurs et de sélectionner et d'interagir avec les agents autonomes du Fetch network pour y répondre. Par exemple, si un agent autonome a été développé pour permettre de chercher un restaurant selon certains critères et de le réserver, il sera possible de demander à DeltaV de trouver et de réserver un restaurant, et DeltaV devrait être capable de le faire en interagissant avec l’agent autonome approprié. DeltaV ne serait alors pas qu’un simple chatbot, mais un chatbot augmenté par les fonctionnalités de tous les agents autonomes du réseau. Néanmoins, la démo de DeltaV disponible aujourd’hui est très loin d’être fonctionnelle.

SingularityNET est une marketplace décentralisée pour la commercialisation de modèles d’IA. Toute personne ayant développé une IA peut lister cette IA sur la marketplace, et tout utilisateur peut utiliser les IA listées. Chaque utilisation est payante et doit être réglée en AGIX, le token du projet. SingularityNET est donc une plateforme décentralisée de mise en relation entre une offre (les développeurs d’IA) et une demande (les utilisateurs d’IA), sur laquelle les transactions se paient en tokens AGIX.

SingularityNET développe également un projet appelé Opencog Hyperon, dont la mission est de créer une IAG (Intelligence Artificielle Générale) décentralisée, démocratique, inclusive et bénéfique. C’est un projet open source classique, qui n’a pas de lien évident avec la blockchain, si ce n’est qu’il est financé par SingularityNET et dirigé par les mêmes individus.

Ocean Protocol est un protocole permettant de “tokeniser” des données. Cette tokenisation se fait en chiffrant les données et en émettant un NFT représentant le droit de propriété sur ces données. Le propriétaire du NFT peut alors émettre des data-tokens associés, qui permettent d’accéder aux données. Seul un utilisateur qui possède un data-token lié à un jeu de données peut accéder aux données sous-jacentes. Ce système permet notamment de commercialiser l’utilisation des différents jeux de données par le marché qui se crée autour des data-tokens.

Ocean Protocol propose également une fonctionnalité appelée le “Compute-to-data”, qui permet d’effectuer certaines opérations prédéfinies sur un jeu de données, sans avoir accès direct à ces données. Cela permet de vendre l’utilisation d’un jeu de données sans divulguer les données à l’acheteur.

Pour finir, Ocean propose un produit appelé le Predictoor, une interface qui met en compétition les prédictions de différentes sources. Des utilisateurs, qui ont développé des algorithmes prédictifs, fournissent leur prédiction au réseau. Les “consommateurs” peuvent payer pour avoir accès aux prédictions agrégées du réseau. Pour l’instant, Predictoor propose uniquement des prédictions sur l’évolution du prix de certaines paires de crypto (BTC/USDT, ETH/USDT, ADA/USDT, etc.). Les consommateurs peuvent payer pour connaître les prédictions du réseau sur l’évolution du prix dans les 60 prochaines minutes. L'agrégation des prédictions permet d’avoir des prédictions en moyenne plus précises.

Artificial Superintelligence Alliance 🤝

La Artificial Superintelligence Alliance a pour objectif de créer la plus grande fondation open source et indépendante de recherche et développement en IA, avec pour unique but de développer une “Intelligence Artificielle Générale” (IAG), puis une “Superintelligence Artificielle” (SIA).

Une IAG est une IA capable de comprendre, apprendre et appliquer des connaissances avec la même généralité et flexibilité que les humains. Une SIA est une IAG qui, au-delà d’égaler ou d’imiter les capacités humaines, serait supérieure en tout point à un humain. Un tel outil pourrait entraîner des gains de productivité et une accélération du progrès technologique extrêmement rapides et imprévisibles, ce qui pourrait être dangereux si son utilisation n’est pas alignée avec le bien commun.

L’Alliance exprime une forte inquiétude concernant la course actuelle à l’IA, qui s’accélère et est largement dominée par des entités privées. Selon eux, une IAG pourrait émerger d’ici huit ans, suivie peu après par une SIA. L’avenir semble être le contrôle de ces IA par des géants de la tech, ce qui rend urgent, selon eux, la création d’un organisme décentralisé capable de rivaliser avec ces géants privés.

Mais concrètement, comment cette coalition compte-t-elle s’y prendre?

Dans un premier temps, les projets membres vont continuer à se développer dans la même direction. Chacun de ces trois projets travaille sur une IAG à sa manière :

• SingularityNET, qui poursuit depuis toujours le développement d’une IAG open source via son projet Opencog Hyperon.
• Fetch.ai, par le développement d’un réseau d’agents autonomes ayant chacun leur propre spécialité et d’un agent conversationnel (DeltaV) permettant d’accéder à toutes ces fonctionnalités par des commandes formulées en langage humain.
• Ocean Protocol, par son outil Predictoor, dont l’objectif ultime est d’étendre ce “marché de la prédiction” à tout type de données (prédictions de météo, d’utilisation d’énergie, de logistique, etc.), pour créer la machine prédictive la plus puissante au monde (cela ne ressemble pas à l’IAG telle qu’on l’imagine, mais cela s’apparente sans aucun doute à une certaine forme de super-intelligence).

Chacun de ces trois projets travaille sur une piste différente pour la création d’une IAG. En pratique, la création de l’Alliance ne changera donc pas la feuille de route individuelle de chaque projet.

Mis à part la création du token unique ASI, aucune nouveauté majeure n’a été annoncée dans le cadre de la création de l’Alliance.

Basé sur les informations que nous avons pour le moment, cette coalition semble être une action principalement marketing, qui donne naissance à une entité plus grande et plus influente que les projets individuels, afin d’attirer davantage d’attention, d’adoption et de financements.

Financement 💰

Depuis leur création en 2017, les projets de l’Alliance ont levé de grandes quantités de fonds :

Fetch.ai a cumulé 83 millions de dollars de fonds levés entre 2018 et 2023, dont 6 millions lors d’une vente publique sur Binance. Parmi les investisseurs se trouvent Outlier Ventures, qui a été le lead de la première levée de 15 millions en 2018, et Bitget, qui a investi 10 millions en avril 2023 (source : cryptorank.io).

SingularityNET a levé 33 millions de dollars via une ICO en 2017, et 25 millions en 2022 dans une levée menée par LDA Capital.

Ocean Protocol a levé un total de 39 millions de dollars entre 2017 et 2022, dont 8,5 millions lors de ventes publiques, avec des investisseurs privés tels que Outlier Ventures ou Cypher Capital.

Au total, 155 millions de dollars ont donc été levés par ces projets.

En ce qui concerne l’Alliance, aucune nouvelle levée de fonds n’a été annoncée pour le moment.

Team 💪

La figure principale et CEO du conseil d’administration de l’Alliance est Ben Goertzel, le fondateur de SingularityNET. Il est un chercheur mondialement reconnu et l’une des figures les plus importantes dans la recherche sur l’Intelligence Artificielle Générale (IAG).

La deuxième personnalité la plus importante est Humayun Sheikh, président du conseil d’administration. Fondateur de Fetch, il s’implique depuis longtemps dans la recherche en intelligence artificielle, étant notamment l’un des investisseurs initiaux du projet DeepMind, une entreprise spécialisée dans l'intelligence artificielle appartenant à Google, connue pour avoir battu pour la première fois un joueur professionnel au jeu de go (2015).

Pour finir, les fondateurs d’Ocean Protocol Bruce Pon et Trent McConaghy font également partie du conseil d’administration de l’Alliance.

Communauté 👾

Voici les métriques communautaires principales de ces projets :

• Fetch : 237.000 followers sur X et 2800 membres sur Discord (récemment recréé à cause d’un hack du canal précédent)
• SingularityNET : 154.000 followers sur X et 3700 membres sur Discord
• Ocean Protocol : 194.000 followers sur X et 16.000 membres sur Discord
• Artificial Superintelligence Alliance : 80.000 followers sur X

Notons néanmoins quelques points importants qui laissent sceptiques quant au niveau d’engagement des communautés de ces projets, en termes de réelle adoption de leurs produits :

• Les métriques disponibles sur l’utilisation de la fonctionnalité de tokenisation de données d’Ocean Protocol sont faibles, stagnantes, voire décroissantes au fil du temps.
• La marketplace d’IA de SingularityNET est très pauvre, avec peu de modèles commercialisés et très peu d’avis sur les modèles proposés. Cela semble témoigner d’une adoption assez faible de leur produit pour le moment.
• La majorité des blocs sur le Fetch Network contiennent 0 transactions, ce qui témoigne du peu d’utilisation du réseau pour le moment.

Pour résumer, on observe un engouement spéculatif important autour de ces projets, très suivis en ce début d’année 2024, et qui suscitent beaucoup d’intérêt sur les réseaux. Néanmoins, en termes de réels utilisateurs et d’adoption de leur produit, l’activité actuelle est relativement peu encourageante, surtout pour des projets existant depuis 2017. Peu de données sont disponibles sur l’adoption de ces projets (ce qui n’aide pas à se faire une idée), mais il est certain qu’aucune dynamique de croissance évidente ne saute aux yeux.

Le token ASI 🪙

Timeline de la fusion

Le token ASI est la fusion des tokens FET, AGIX et OCEAN.

Le 1er juillet, la phase 1 de la fusion a commencé, visant à réunir les trois tokens en transformant tous les AGIX et OCEAN en FET. Un smart contract de migration a été ouvert, permettant de convertir des AGIX et OCEAN en tokens FET à un taux d’environ 1 FET pour 0,43 OCEAN/AGIX.

À partir de mi-juillet, la phase 2 commencera : un nouveau smart contract de migration sera ouvert, permettant de convertir les tokens FET en tokens ASI à un ratio de 1:1, et de convertir les OCEAN/AGIX (n’ayant pas encore été convertis en FET) en ASI à un ratio d’environ 0,43:1. Lors de cette phase, le Fetch network sera mis à jour et deviendra l'Artificial Superintelligence Network.

Après cela, la fusion sera finalisée.

Il est important de noter que :

• Les investisseurs détenant des AGIX/OCEAN/FET sur des exchanges centralisés n’ont rien à faire, les exchanges se chargent des migrations et cela se met automatiquement à jour dans le portefeuille des investisseurs.
• Le contrat de migration de la phase 2, permettant de convertir des AGIX/OCEAN/FET en ASI, restera toujours en service et proposera toujours le même taux de change. Il n’y a donc pas d’urgence à faire la conversion.

Utilité du token

ASI hérite de l’utilité des 3 tokens fusionnés :

• À l’image du FET, l'ASI est le token natif du Fetch network (bientôt Artificial Superintelligence Network), et peut être staké pour devenir validateur et participer au mécanisme de consensus.
• À l’image du AGIX, l'ASI est utilisé comme monnaie lors des transactions sur la marketplace SingularityNET. À chaque utilisation d’une IA du réseau par un consommateur, ce consommateur doit se procurer de l'ASI pour payer les frais associés.
• À l’image du OCEAN, l'ASI doit être staké pour pouvoir participer au programme Data farming d’Ocean Protocol et gagner davantage d'ASI en remplissant les tâches nécessaires (curation de données, participation à Predictoor, etc.). De plus, une partie de la valeur générée par les données monétisées sur le protocole Ocean est extraite en tant que revenu du protocole, et une partie de ce revenu est censée financer du “buy back & burn d'ASI (anciennement OCEAN). Cependant, aucune donnée n’est disponible sur ce mécanisme, et étant donné l’adoption actuelle d’Ocean Protocol, les volumes brûlés (s’ils existent) sont sûrement très marginaux.

Note sur le token design : le design du token AGIX est assez peu adapté à une prise de valeur du token, et le mécanisme de buy back & burn hérité du token OCEAN dépend énormément des revenus générés par le protocole, qui sont proches de zéro pour l’instant. En revanche, l'utilité héritée du FET, en tant que token natif du Fetch network, est intéressante, et entraînera une pression haussière organique sur le token ASI en cas de large utilisation du réseau. La métrique la plus importante à surveiller, qui pourrait entraîner une prise de valeur naturelle du token ASI, est l’adoption de l'Agentverse de Fetch.ai, et la croissance des transactions entre agents. Pour l’instant, comme nous l’avons déjà mentionné, la majorité des blocs du Fetch network contiennent zéro transaction.

Programme de libération des tokens

En ce qui concerne le vesting schedule, ASI est la somme des vesting schedule des 3 projets. Ce qu’il faut retenir :

• Une supply maximum de 2,6 milliards, qui représente une FDV (Fully Diluted Valuation) d’environ 3 milliards de dollars au prix actuel.
• 91% du supply est déjà en circulation.
• 43 millions de tokens (environ 1,5% du supply total) doivent être libérés de manière imminente, après un vote de gouvernance (accepté) visant à accélérer la libération des tokens AGIX. Ces tokens vont être vendus par SingularityNET dans le but d’acquérir une grande quantité de GPUs pour leurs recherches. Aucun détail n’a été donné sur la date exacte de la vente, ni sur le mode de vente (probablement OTC) ou le potentiel acheteur. L'impact de cette libération sur le marché (en termes d’ampleur et de moment exact) est donc incertain.
• Les ≈7% restants seront libérés progressivement : environ 8 millions de tokens (0,1% du supply total) sont actuellement libérés par mois, et ce rythme d’émission ralentira progressivement.
• 288 millions parmi les ASI circulants (soit 11% du supply total) sont détenus par la fondation d’Ocean Protocol, et libérés progressivement en récompenses des saisons de Data farming. Cette libération n’est pas déterministe, les montants versés changent régulièrement.

Risques et limitations 😨

Le narratif de l’IA a rendu les cryptos FET, OCEAN et AGIX explosives au début de l’année 2024. Dans ce contexte, le prix de ces cryptos est potentiellement déjà gonflé par la spéculation. La volatilité pourrait être extrêmement forte à la hausse si la hype continue, mais elle peut également être très violente à la baisse. Depuis l’annonce de cette fusion, ces tokens ont d’ailleurs fortement corrigé et sous-performé le marché crypto global.

Comme nous l’avons dit, l’adoption des trois projets constituant cette Alliance n’est pas glorieuse et ne montre pas de dynamique de croissance évidente. Le fondamental n’est donc pas le plus solide, et nous ne sommes pas à l’abri de changements dans le sentiment de marché vis-à-vis de ces projets.

Pour finir, 10% de l’offre est contrôlé par une multisignature de la fondation d’Ocean Protocol et est mis en circulation progressivement de manière non-déterministe. Une modification imprévue de la politique de distribution de ces récompenses pourrait avoir lieu et impacter le marché le cas échéant.

Concurrents ⚔️

La Artificial Superintelligence Alliance se construit en opposition aux géants de la tech qui développent de l’IA, avec tous en tête le même but : être le premier à développer l’IAG. Les concurrents directs de l’ASI sont donc tous ces géants privés (OpenAI, Google, Apple, etc.).

Du côté des projets web3, le concurrent naturel de l'ASI est le token TAO de Bittensor. Bittensor a été le leader du narratif de l’intelligence artificielle début 2024 et a attiré davantage d’attention et de liquidités que les projets membres de l’Alliance.

Néanmoins, il est à noter que l’approche de Bittensor est bien différente. Le projet n’affiche pas ouvertement la volonté de créer une IAG, mais plutôt de stimuler l’innovation et l’optimisation des IA pour des tâches spécifiques (via de multiples subnets).

Bittensor a le potentiel de devenir un concurrent beaucoup plus direct pour ASI s’il décide un jour d’interconnecter tous ses subnets pour tenter de créer une AGI (sur un modèle similaire à Fetch.ai).

Mais il est également possible d’imaginer une coopération entre Bittensor et l’Alliance :

• L’intelligence créée par les subnets de Bittensor pourrait être monétisée via la marketplace de Singularity NET.
• L’Alliance pourrait financer sa recherche en exploitant le modèle d’incitation de Bittensor en créant leur propre subnet.
• Les subnets pourraient être exploités par le réseau Fetch.ai via des agents autonomes capables de requêter l’intelligence des subnets.

Il existe donc à la fois une rivalité naturelle et des potentielles synergies, et il est difficile de prédire la relation qu’auront Bittensor et l’Alliance, sachant qu’aucune annonce n’a été faite à ce sujet.

L'analyse marché de Chadi El Adnani, Head of Content & Research de SUN ZU Lab 📈

FET est un token très liquide, avec des volumes quotidiens dépassant les 400 millions de dollars en mars, période où la performance du FET frôlait les 400% en 2024. Le prix et les volumes ont baissé ces derniers mois, mais la performance du FET sur l’année reste supérieure à celle du bitcoin et de l’ether.

Où acheter le token ASI? 🛒

Pour l’instant, le futur token ASI porte encore le nom de FET.

Il est possible d’acheter du FET sur la quasi-totalité des plus gros exchanges centralisés (Binance, OKX, Kraken, etc.). La transition du FET au ASI se fera automatiquement sur ces exchanges, aucune action des investisseurs ne sera requise.

Il est également possible d’acheter du FET sur les exchanges décentralisés sur la blockchain Ethereum (Uniswap par exemple). Néanmoins, si vous achetez du FET de cette manière, il sera nécessaire d'interagir vous-même avec un smart-contract de migration à partir de mi-juillet, pour convertir vos tokens FET en ASI.

L’avis de The Big Whale 🐳

L’Artificial Superintelligence Alliance est un coup marketing réalisé par trois projets qui semblent individuellement à bout de souffle, notamment en termes d’adoption, aucun ne semblant avoir atteint de product market fit.

Cela n’a pas empêché leurs trois tokens de fortement surperformer le marché en début d’année, grâce au narratif IA. Depuis l’annonce de cette fusion néanmoins, ces tokens ont en revanche largement sous-performé le marché. Il est difficile de savoir si cette récente tendance traduit une perte d’intérêt du marché pour ces projets et pour cette fusion, ou si c’est une correction naturelle suite à un excès de tokens ayant au préalable largement surperformé le marché.

Notons que le leader du narratif IA, le token TAO, a également sous-performé le marché tout au long de la récente correction. La sous-performance des tokens de l’Alliance n’est donc pas une anomalie par rapport au narratif IA en général. La réaction du marché face à l’annonce de l’Alliance n’est pas nécessairement alarmante, et il est probable que le token ASI surperforme le marché si le narratif IA dans son ensemble recommence lui aussi à surperformer.

D’un point de vue fondamental, l’Alliance a une vision très claire (développer une AGI open source et décentralisée, ce qui est louable), mais leur plan d’action pour y arriver est assez flou pour l’instant. Mis à part la fusion des tokens, chaque projet va a priori continuer à agir selon sa roadmap initiale, très peu de changements concrets sont prévus. Cela ressemble à un simple coup marketing permettant de ramener de l’attention sur leurs projets, dans le but d’attirer des utilisateurs et de la liquidité.

Acheter du ASI aujourd’hui, c’est miser sur une continuation de la performance du narratif IA, et sur un flux de liquidité lié à l’attention que cette Alliance attire ; ou bien c’est miser sur le fait que ces trois projets vont être capables de mettre en place des synergies et des nouveautés qui permettent de réellement déclencher une croissance de l’adoption ; mais ce n’est PAS miser sur le fondamental de leurs produits actuels ou une dynamique d’adoption visible.