Drift

Drift (DRIFT) est une bourse décentralisée (DEX) construite sur la blockchain Solana, principalement axée sur les contrats à terme perpétuels. Le projet a connu un développement et une croissance significatifs depuis sa création en 2021.

Drift a été lancé en 2021 comme l'un des premiers projets DeFi sur Solana. Au départ, il s'agissait d'une bourse de contrats à terme perpétuels, facilitant la négociation de contrats à terme perpétuels. Ces contrats suivent le prix d'un actif sous-jacent, tel que Bitcoin ou Solana, sans date d'expiration, ce qui les rend appropriés pour le trading spéculatif et à effet de levier.

En novembre 2021, Drift V1 a été lancé, introduisant le concept de teneur de marché automatisée dynamique (DAMM). Cette innovation offre une liquidité garantie, un slippage minimisé et une expérience de trading exceptionnelle. En l'espace de six mois, Drift V1 a attiré plus de 15 000 utilisateurs et facilité un volume de transactions proche de 10 milliards de dollars. La fonction d'ordre limité a également été lancée, alimentée par un modèle hybride de carnet d'ordres décentralisé (DLOB) qui règle les transactions par rapport au DAMM de Drift.

Le 19 décembre 2022, Drift V2 a été lancé, améliorant la profondeur de la liquidité grâce au "Trifecta de la liquidité" : combinant les carnets d'ordres décentralisés, la liquidité juste à temps (JIT), et les fournisseurs de liquidité passifs (LPs). Drift V2 s'est transformé en une bourse décentralisée à service complet, offrant des transactions au comptant, des emprunts et des prêts, une participation passive des fournisseurs de liquidité et une mise en place de fonds d'assurance. Cette mise à jour inclut des mesures de sécurité robustes telles que des contrôles de validité oracle en plusieurs étapes, un calibrage du poids des actifs P&L, et un mode de règlement automatique pour les événements de longue traîne.

En avril 2024, la Drift DAO Foundation a introduit le jeton de gouvernance DRIFT, marquant une avancée significative dans la croissance d'un protocole entièrement piloté par la communauté. Le jeton de gouvernance DRIFT permet à la communauté Drift de façonner l'avenir du protocole en influençant directement la vision à long terme. Le jeton est conçu pour responsabiliser les utilisateurs fidèles du protocole Drift en leur accordant une propriété tangible du protocole et une voix significative dans l'orientation de sa trajectoire de développement par le biais de la DAO Drift.

En 2024, Drift est le plus grand marché à terme perpétuel open-source sur Solana, avec plus de 350 millions de dollars en valeur totale bloquée (TVL), plus de 175 000 traders, et un volume cumulé de plus de 20 milliards de dollars. Le projet continue de croître et d'évoluer, et le jeton de gouvernance DRIFT joue un rôle central en permettant aux utilisateurs et aux contributeurs de Drift d'avoir un impact sur les processus de prise de décision et de guider l'orientation future de l'écosystème Drift.

Drift Protocol est une bourse d'échange décentralisée (DEX) construite sur la chaîne de blocs Solana, conçue pour répondre aux limites des échanges traditionnels sur la chaîne. Il propose quatre produits principaux : Spot Trading, Perpetuals Trading, Borrow & Lend, et Passive Liquidity Provision with Backstop AMM Liquidity (BAL).

Le trading au comptant sur Drift permet aux utilisateurs d'acheter ou de vendre directement des actifs avec un règlement immédiat sur la chaîne. Il intègre le trading sur marge, permettant aux traders d'utiliser leurs actifs comme collatéral pour amplifier leurs positions.

Le mécanisme de trading perpétuel de Drift permet aux utilisateurs de spéculer sur les mouvements de prix des actifs sous-jacents sans avoir besoin d'une livraison physique. Cette fonctionnalité offre une grande liquidité et une grande flexibilité, ce qui la rend appropriée pour la couverture, la spéculation et l'accès aux marchés avec un effet de levier.

Sur les marchés monétaires décentralisés de Drift, les utilisateurs peuvent déposer des actifs pour obtenir un rendement ou emprunter des actifs à un taux d'intérêt variable. Cette relation symbiotique entre prêteurs et emprunteurs favorise un écosystème dynamique où les actifs sont utilisés efficacement, au bénéfice des deux parties.

L'AMM virtuel de Drift agit comme un fournisseur constant de liquidités, complétant la liquidité du marché en cas de besoin et maintenant des conditions de négociation optimales. Les utilisateurs peuvent fournir de la liquidité de secours à des marchés sélectionnés, améliorant ainsi la qualité d'exécution et réduisant l'impact sur les prix.

La liquidité de Drift est soutenue par trois mécanismes principaux :

1. Laliquidité des enchères Just-in-Time (JIT): Les teneurs de marché rivalisent pour fournir de la liquidité par le biais d'enchères à court terme, garantissant ainsi une exécution rapide et efficace des ordres.
2. Liquidité du carnet d'ordres à cours limité: Le carnet d'ordres décentralisé de Drift regroupe les ordres à cours limité passés par les teneurs de marché, ce qui permet de fournir de la liquidité en continu et de découvrir les prix.
3. Liquidité AMM: L'AMM virtuel de Drift agit comme un fournisseur constant de liquidité, complétant la liquidité du marché en cas de besoin et maintenant des conditions de négociation optimales.

Le jeton de gouvernance DRIFT permet aux détenteurs de jetons de participer à la DAO Drift, en influençant les décisions clés concernant le développement du protocole, les mises à jour de la gouvernance et les initiatives de l'écosystème.

Drift dispose d'un système de frais dynamique, qui comprend des frais cachés pour la "location" d'un compte. Ces frais sont actuellement d'environ 1,8 SOL et peuvent être récupérés après 13 jours si l'utilisateur supprime son sous-compte.

Le jeton Drift (DRIFT) possède plusieurs atouts qui contribuent à sa valeur et à son potentiel dans l'espace de la finance décentralisée (DeFi) :

1. Gouvernance décentralisée: Drift est un jeton de gouvernance communautaire qui permet aux utilisateurs de participer au processus de prise de décision du protocole. Ce modèle de gouvernance décentralisée garantit que le protocole est contrôlé par ses utilisateurs, plutôt que par une autorité centrale, ce qui renforce la transparence et l'équité.

2. DAO multi-branches: la structure de gouvernance de Drift se compose de trois branches : le Realms DAO pour le développement général du protocole, le Security Council pour la gestion des mises à jour du protocole, et le Futarchy DAO pour le financement des subventions techniques

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3. Cette structure multi-branches permet une approche plus complète et plus équilibrée de la prise de décision.

4. Droits de vote: Les détenteurs du jeton DRIFT ont des droits de vote au sein de la DAO, ce qui leur permet de proposer ou de voter des changements, des mises à niveau ou des ajustements aux opérations du projet. La communauté a ainsi un droit de regard direct sur l'avenir du protocole.

4. Mécanismes de récompense: Drift a mis en place divers mécanismes de récompense pour encourager la participation et l'engagement. Par exemple, les utilisateurs qui attendent pour réclamer leur allocation d'airdrop reçoivent un bonus, et les meilleurs Drifters avec des allocations importantes peuvent réclamer une partie de leur allocation et un bonus le premier jour.

5. Unécosystème diversifié: Drift offre une gamme de produits et de services, y compris des contrats à terme perpétuels, des opérations au comptant, la tenue de marché et le prêt/emprunt. Cette diversité d'offres attire une large base d'utilisateurs et améliore l'utilité globale du jeton.

6. Unecommunauté forte: Drift dispose d'une communauté d'utilisateurs dévoués, connus sous le nom de Drifters, qui sont activement impliqués dans le développement et la gouvernance du protocole. Ce soutien communautaire fort est crucial pour le succès à long terme et l'adoption du jeton.

7. Basé sur Solana: Drift est construit sur la blockchain Solana, qui est connue pour ses hautes performances, ses faibles frais et son évolutivité. Cela permet à Drift de gérer efficacement un grand volume de transactions, ce qui en fait une option attrayante pour les utilisateurs.

Ces atouts contribuent collectivement à la valeur et au potentiel du jeton Drift (DRIFT), le positionnant comme un acteur important dans l'espace DeFi.

Drift (DRIFT), un projet de crypto-monnaie, est exposé à plusieurs risques financiers que les investisseurs doivent connaître. Ces risques sont les suivants :

1. Risque lié au contrat intelligent et à l'interface utilisateur : il existe un risque que le contrat intelligent ou l'interface utilisateur (UI) présente un bug ou un exploit, entraînant un comportement inattendu et une perte potentielle de fonds

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2. Ce risque est inhérent à tous les contrats intelligents et dépend de la discipline de la communauté de développement, des contributeurs principaux et des auditeurs.

3. Risque lié à la blockchain : comme Drift fonctionne sur la blockchain Solana, il est sensible aux risques technologiques et de sécurité associés au développement continu de la blockchain

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4. Cela inclut des coûts de transaction variables qui peuvent augmenter ou diminuer, affectant les activités sur la blockchain et conduisant potentiellement à des pertes ou à des fluctuations de prix.

5. Risque lié à l'oracle: Drift s'appuie sur Pyth pour les flux de prix afin d'alimenter les liquidations

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6. Il existe un risque que ces oracles rapportent des prix incorrects, entraînant des liquidations injustifiées et la perte de tous les fonds.

4. Risquede perte sociale/à effet de levier : en cas de mouvements brusques des prix, les traders ayant des positions à effet de levier peuvent perdre plus que leur valeur collatérale

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5. Si le fonds d'assurance n'est pas suffisamment capitalisé, ces pertes seront réparties entre les participants au marché.

6. Risque de liquidation: Drift propose à la fois des swaps perpétuels à effet de levier et des emprunts/prêts

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7. Pour les swaps perpétuels, il existe un risque de liquidation lorsque le ratio de marge d'un utilisateur pose un risque de stabilité pour la bourse. La garantie de l'utilisateur peut être liquidée lorsque la valeur de la garantie de l'utilisateur tombe en dessous de la fraction de marge de maintien de l'utilisateur.

8. Risque de déséquilibre long/court: l'Automated Market Maker (AMM) de Drift est la contrepartie de toutes les transactions effectuées contre l'AMM

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9. Cela signifie que l'AMM lui-même a un risque de delta, qui est amplifié lorsque les conditions du marché penchent d'un côté ou de l'autre et que le déséquilibre entre les positions longues et courtes augmente.

7. Pas de risque de perte compensatoire: Le profit et la perte non réalisés (P&L) que les utilisateurs peuvent bloquer en entrant et en sortant d'une transaction contre le MSA sont techniquement illimités

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8. Cependant, une perte compensatoire ou des frais suffisants sont nécessaires pour que le gain non réalisé puisse être réglé en totalité et retiré en tant que garantie par l'utilisateur.

9. Risque de liquidation inopportune: en cas de liquidation à grande échelle ou de turbulences sur le marché, il est possible que les positions et les soldes ne puissent pas être liquidés à temps et ne soient pas en mesure de couvrir les pertes subies par l'utilisateur liquidé

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10. Le manque à gagner, ou le solde négatif, est traité comme des pertes avec effet de levier.

11. Risque d'utilisation à 100 %: lorsqu'un actif est entièrement utilisé (100 % de l'offre est prêtée), il n'y a plus de jetons dans le pool, ce qui signifie que les retraits et les emprunts échouent

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12. Les utilisateurs devront attendre que le taux d'utilisation diminue, soit parce que certains utilisateurs remboursent leurs prêts, soit parce qu'ils déposent de nouveaux fonds, avant de pouvoir effectuer un retrait ou un emprunt.

Ces risques financiers soulignent l'importance de comprendre les complexités et les pièges potentiels associés à l'investissement dans Drift (DRIFT).

• Cindy Leow: Cofondatrice de Drift Protocol, responsable de la bourse décentralisée (DEX) sur Solana, connue pour son expérience en matière d'arbitrage et de projets de produits dérivés décentralisés sur Ethereum.
• Josh Chand: PDG de Drift Labs, soulignant l'importance d'une tokenomique durable et de la qualité des jeux sur le Web3.
• Paul de Havilland: Chief Marketing Officer de Drift Labs, soulignant l'enthousiasme autour de GameFi et le potentiel de Drift Labs dans un futur proche.
• Bernard Kiyanda: Vice-président de l'ingénierie chez Drift, dirigeant des équipes de développement de logiciels et apportant une vaste expérience dans l'IA, l'informatique en nuage et l'automatisation des processus.
• Emily Singer: Vice-présidente du marketing chez Drift, responsable de la marque mondiale et de la stratégie marketing de l'entreprise.
• Melissa Leffler: SVP de l'ingénierie chez Drift, avec une expérience dans la direction d'équipes d'ingénierie et la mise à l'échelle de l'infrastructure du produit
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• Matt Tippets: SVP of Product chez Drift, responsable de la gestion des produits, de la conception et des fonctions de recherche UX.
• Ben Gardner: Vice-président du support client chez Drift, qui se concentre sur la fourniture d'une expérience client de classe mondiale
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