USDE

Il n'y a pas d'informations disponibles sur l'histoire de la crypto-monnaie USDE (USDE). Les sources fournies traitent de l'histoire d'autres crypto-monnaies telles que le bitcoin, le Tether (USDT) et l'USD Coin (USDC), mais ne mentionnent pas l'USDE.

Le crypto USDe (USDe) est un dollar synthétique créé par Ethena Labs, conçu pour fournir une solution stable, évolutive et résistante à la censure pour le marché des actifs numériques. Voici comment il fonctionne :

Pour frapper des USDe, les utilisateurs déposent des stablecoins tels que tether (USDT), frax (FRAX), dai (DAI), Curve USD (crvUSD) ou mkUSD sur la plateforme Ethena. Ce collatéral est ensuite utilisé pour acheter du bitcoin (BTC) ou de l'ether (ETH), qui sert d'actif de référence. La plateforme court-circuite ensuite le même montant de contrats à terme perpétuels BTC ou ETH afin de maintenir une valeur stable pour l'USDe. Cette combinaison de détention de l'actif sous-jacent et de vente à découvert de ses contrats à terme garantit que la valeur de l'USDe reste indexée sur le dollar américain, même si le prix de l'actif de référence fluctue.

La clé du maintien de la stabilité de l'USDe est la couverture du delta. Elle consiste à prendre une position longue sur l'actif de référence (BTC ou ETH) et à vendre simultanément le même nombre de contrats à terme perpétuels. Cette stratégie garantit que toute perte de l'actif de référence est compensée par les gains de la position courte, ce qui maintient la valeur globale de l'USDe stable.

Une fois que les USDe sont frappés, les utilisateurs peuvent les mettre en jeu pour obtenir un rendement. Le processus de mise implique de bloquer les jetons USDe, qui sont ensuite convertis en jetons sUSDe. Le rendement est généré par les taux de financement des positions courtes sur les contrats à terme perpétuels. Ce rendement est versé aux utilisateurs sous la forme d'une augmentation de la valeur de leurs jetons sUSDe.

Ethena dispose également d'un jeton de gouvernance appelé ENA, qui joue un rôle crucial dans le développement futur du protocole. Les détenteurs de jetons ENA ont des droits de vote sur les décisions clés, telles que l'ajout de nouveaux actifs collatéraux, la distribution des rendements et l'introduction de nouvelles fonctionnalités. En outre, le verrouillage de l'ENA donne accès à des avantages exclusifs tels que des rendements plus élevés lors de la mise en jeu d'USDe.

Ethena propose un instrument d'épargne supplémentaire, l'Internet Bond, qui s'appuie sur les mécanismes de l'USDe pour offrir aux utilisateurs des rendements élevés. Cette obligation permet aux utilisateurs de prêter leurs actifs à Ethena, qui utilise ensuite son modèle de couverture delta pour générer des rendements à partir de diverses sources, y compris les ETH mis en jeu et les marchés dérivés.

L'USDe offre plusieurs avantages, notamment la stabilité des prix, la résistance à la censure et l'évolutivité. Il verse également un rendement à ses détenteurs, ce qui leur permet d'obtenir un revenu d'investissement. Toutefois, l'USDe comporte des risques, tels que les risques de financement, de liquidation et de garantie, notamment en raison de son exposition au prix de l'actif de référence (ETH ou BTC).

Dans l'ensemble, l'USDe est un dollar synthétique unique qui combine les avantages des stablecoins avec le potentiel de rendements élevés, ce qui en fait une option attrayante pour les utilisateurs dans l'espace de la finance décentralisée (DeFi).

Le jeton USDE (USDE) possède plusieurs atouts qui contribuent à sa robustesse et à sa stabilité :

1. Fonds de réserve adéquat: Le protocole de l'USDE maintient un fonds de réserve solide capable de surmonter les défis du marché, assurant ainsi la stabilité et la durabilité du jeton. Ce fonds est proportionnel à la capitalisation boursière, qui s'élève actuellement à 2,4 milliards de dollars.

2. Résistant à la censure et évolutif: L'USDE est construit sur une plateforme résistante à la censure et évolutive, Ethena, qui lui permet de fonctionner comme une forme fiable de monnaie.

3. Parité 1:1 avec le dollar américain: L'USDE maintient une parité de 1:1 avec le dollar américain en couvrant les garanties en Ethereum (et en Bitcoin). Cela permet d'atténuer l'exposition aux fluctuations de la valeur du collatéral et de garantir une valeur stable.

4. Génération native de rendement: Contrairement à d'autres stablecoins comme l'USDT et l'USDC, l'USDE génère un rendement à partir des paiements de financement et des récompenses ETH mises en jeu, offrant aux détenteurs un avantage distinct.

5. Surveillance du taux de conservation: Le taux de conservation, qui détermine la part de rendement dirigée vers le fonds de réserve, est crucial pour soutenir le fonds contre les taux de financement négatifs. Cela garantit la stabilité pendant les périodes de ralentissement du marché.

Ces atouts contribuent collectivement à la robustesse et à la stabilité du jeton USDE, ce qui en fait une option fiable sur le marché des crypto-monnaies.

USDE (USDE) est un projet de crypto-monnaie et, en tant que tel, il est exposé à divers risques financiers. Voici quelques-uns des principaux risques financiers associés à l'USDE :

1. Risque de marché: les fluctuations du marché des crypto-monnaies peuvent avoir un impact significatif sur la valeur de l'USDE. La volatilité du marché, les changements dans l'offre et la demande et les conditions économiques mondiales peuvent tous contribuer au risque de marché.

2. Risque de liquidité: la capacité à convertir rapidement l'USDE en espèces ou en d'autres actifs sans affecter de manière significative son prix sur le marché est cruciale. Si la liquidité est faible, il peut être difficile de vendre ou d'échanger des USDE, ce qui peut entraîner des pertes potentielles.

3. Risque de crédit: si l'USDE est utilisé pour des prêts ou des emprunts, il existe un risque que les emprunteurs ne remboursent pas leurs prêts, ce qui entraîne des pertes financières

4. Risque opérationnel: le risque de défaillances internes, telles qu'une mauvaise gestion, des problèmes techniques ou des atteintes à la sécurité, peut avoir un impact négatif sur la stabilité financière de l'USDE

5. Risque réglementaire: l'évolution des réglementations gouvernementales ou des lois régissant les crypto-monnaies peut avoir un impact significatif sur la viabilité financière de l'USDE. Des réglementations plus strictes ou l'interdiction des crypto-monnaies pourraient entraîner des pertes financières.

6. Risque systémique: la faillite d'autres grandes crypto-monnaies ou institutions financières peut avoir un effet d'entraînement sur l'ensemble du marché des crypto-monnaies et entraîner des pertes financières pour les détenteurs d'USDE

7. Risque de sécurité: des piratages, des cyberattaques ou d'autres failles de sécurité peuvent entraîner le vol ou la perte d'USDE, entraînant des pertes financières pour les investisseurs

8. Risque de contrepartie: si l'USDE est utilisé dans des transactions avec d'autres parties, il existe un risque que ces contreparties manquent à leurs obligations, ce qui entraînerait des pertes financières

9. Risque de taux d'intérêt: l'évolution des taux d'intérêt peut avoir un impact sur l'attrait de l'USDE par rapport à d'autres options d'investissement, ce qui peut affecter sa valeur

10. Risque d'inflation: des taux d'inflation élevés peuvent éroder le pouvoir d'achat de l'USDE, réduisant ainsi sa valeur au fil du temps

Ces risques financiers sont inhérents au marché des crypto-monnaies et peuvent avoir un impact significatif sur la valeur et la stabilité de l'USDE. Il est essentiel que les investisseurs comprennent et gèrent ces risques pour assurer leur réussite financière à long terme.

• Guy Young: Cofondateur et directeur général d'Ethena Labs, l'équipe à l'origine du dollar synthétique USDe.