Lido wstETH

Lido wstETH, également connu sous le nom de Wrapped Staked Ether, est un jeton dérivé émis par Lido, un protocole de staking liquide. L'histoire du wstETH est étroitement liée au développement du Lido et à son intégration dans divers réseaux de blockchain.

Lido, un protocole de liquidité décentralisé, permet aux utilisateurs de miser leurs crypto-monnaies tout en les utilisant simultanément dans des applications de finance décentralisée (DeFi). Le protocole émet un jeton dérivé appelé stETH, qui représente l'Ether (ETH) mis en jeu sur le réseau Ethereum. Lorsque stETH est relié à d'autres réseaux, il est enveloppé pour créer wstETH, un jeton dérivé double qui peut être utilisé sur ces réseaux.

Le 8 novembre 2023, LidoDAO, l'organe directeur du Lido, a officiellement déployé wstETH sur le réseau de base de Coinbase. Cela a marqué une étape importante dans l'expansion de l'adoption de wstETH sur différents réseaux. Le déploiement a été précédé par une version non officielle de wstETH sur Base, qui a été initialement lancée par l'équipe de Beefy Finance et plus tard approuvée par LidoDAO.

Des données historiques sur le prix de wstETH sont disponibles, montrant sa performance dans le temps. Par exemple, le 19 mars 2024, le prix de wstETH était de 4 077,26 USD, avec un volume d'échange de 59 115 580 USD.

Le wstETH est conçu pour faciliter les intégrations transparentes avec les protocoles DeFi qui nécessitent un mécanisme d'équilibre constant pour les jetons. Il représente une propriété au prorata de l'ETH mis en jeu et permet aux utilisateurs de maintenir un solde fixe tout en continuant à gagner des récompenses de mise. Lorsque les utilisateurs quittent wstETH, ils reçoivent leur principal stETH ainsi que tous les gains accumulés.

• Liquid Staking: wstETH permet aux utilisateurs de miser leur ETH tout en continuant à l'utiliser dans les applications DeFi
• Solde constant: wstETH maintient un solde fixe, contrairement à stETH, qui rebase quotidiennement pour refléter les récompenses de mise
• Compatibilité DeFi: wstETH est conçu pour s'intégrer aux protocoles DeFi comme Uniswap et MakerDAO, garantissant que les utilisateurs peuvent participer à ces plateformes sans perdre les récompenses de staking

Globalement, l'histoire de Lido wstETH reflète la croissance du protocole de staking liquide de Lido et ses efforts pour étendre l'adoption de wstETH à travers divers réseaux de blockchain, améliorant ainsi son utilité dans l'écosystème DeFi.

Le wstETH (wrapped staked Ether) de Lido est un jeton qui enveloppe le stETH (staked Ether token) pour le rendre compatible avec divers protocoles DeFi. Voici comment il fonctionne :

wstETH est un jeton ERC-20 qui représente une part de l'offre totale de stETH. Il est conçu pour maintenir un équilibre constant, contrairement au stETH, qui est réévalué quotidiennement pour refléter les récompenses de mise. Ce mécanisme d'équilibre constant permet à wstETH d'être utilisé dans les protocoles DeFi qui ne supportent pas les jetons rebasables, tels que Uniswap et MakerDAO.

Pour utiliser wstETH, vous pouvez envelopper vos jetons stETH en les envoyant au contrat wstETH, qui frappera des jetons wstETH en retour. Inversement, vous pouvez déballer vos jetons wstETH pour recevoir des jetons stETH. Le contrat vous permet également de miser directement des ETH et de recevoir automatiquement des jetons wstETH.

• Équilibre constant: wstETH maintient un équilibre constant, contrairement à stETH, qui rebase quotidiennement pour refléter les récompenses de mise
• Compatibilité: wstETH est conçu pour être compatible avec les protocoles DeFi qui ne supportent pas les jetons rebasables
• Raccourci de jalonnement: vous pouvez jalonner des ETH directement et recevoir des jetons wstETH automatiquement
• Jeton enveloppé: wstETH est un jeton ERC-20 qui représente une part de l'offre totale de stETH

• Intégration DeFi: wstETH permet une intégration transparente avec les protocoles DeFi, facilitant la croissance de stETH en tant que pièce clé de nombreux protocoles Ethereum uniques
• Efficacité fiscale: wstETH peut être bénéfique à des fins fiscales, car il permet aux utilisateurs de convertir les revenus en gains en capital

• Mauvaise gestion de Lido: Il existe un risque de mauvaise gestion par le Lido des ETH mis en jeu ou du contrat wstETH.
• Perte de peg: Il y a un risque que le peg stETH/ETH ou le peg wstETH/stETH perde de la valeur, entraînant des pertes pour les utilisateurs

Dans l'ensemble, wstETH fournit un moyen pratique et compatible d'utiliser stETH dans les protocoles DeFi tout en maintenant un équilibre constant et en reflétant les récompenses de staking par le biais d'un système de partage sous-jacent.

Lido wstETH (WSTETH) possède plusieurs atouts qui en font un actif précieux dans l'espace DeFi :

1. Compatibilité: wstETH est conçu pour être compatible avec les protocoles DeFi qui ne prennent pas en charge les jetons rebasables, ce qui en fait une couche d'intégration cruciale pour stETH dans diverses plates-formes, en particulier les ponts vers les chaînes de la couche 2 (L2) et d'autres chaînes

2. Équilibre constant: Contrairement à stETH, qui rebase quotidiennement pour refléter les récompenses de staking, wstETH maintient un équilibre constant. Au lieu de cela, sa valeur en stETH change, ce qui le rend adapté aux protocoles qui nécessitent des jetons à solde constant.

3. Récompenses de jalonnement : wstETH accumule des récompenses de jalonnement automatiquement, tout comme stETH. Lorsqu'il est déballé, le nouveau solde en stETH reflète les récompenses reçues.

4. Facilité d'utilisation: wstETH peut être facilement intégré dans divers protocoles DeFi, y compris le prêt et la tenue de marché, sans qu'il soit nécessaire de gérer le mécanisme sous-jacent de rebasage de stETH

5. Flexibilité: Les utilisateurs peuvent envelopper leurs jetons stETH ou ETH en utilisant les intégrations DEX Lido, et déballer les jetons wstETH en stETH à tout moment, offrant ainsi une flexibilité dans la gestion de leurs actifs.

6. Gestion des risques: Bien qu'il y ait des risques associés au Lido et au wstETH, tels que des bugs de contrats intelligents et des problèmes de liquidité, ces risques sont atténués par le fait que le wstETH est soutenu 1:1 par l'ETH mis en jeu sur la chaîne Ethereum.

Dans l'ensemble, wstETH offre un moyen pratique et flexible de participer aux activités de DeFi tout en maintenant un solde stable et en accumulant des récompenses.

Lido wstETH (WSTETH) comporte plusieurs risques :

1. Risque lié à la sécurité des contrats intelligents : il existe un risque inhérent que le protocole Lido contienne une vulnérabilité ou un bogue lié aux contrats intelligents, ce qui pourrait avoir un impact sur la sécurité de wstETH

2. Risque technique: le protocole Lido est construit sur une technologie expérimentale, et toute vulnérabilité dans Ethereum pourrait affecter wstETH. En outre, wstETH est une version enveloppée de stETH, ce qui signifie qu'il est soumis aux mêmes risques techniques que stETH.

3. Risque lié à l'adoption : la valeur de wstETH est liée à l'adoption d'Ethereum et de sa chaîne de balises. Si Ethereum n'atteint pas les niveaux d'adoption requis, la valeur de wstETH pourrait fluctuer de manière significative.

4. Risque d'invalidation: les validateurs d'ETH risquent des pénalités de mise en jeu, ce qui pourrait avoir un impact sur la valeur de wstETH. Lido atténue ce risque en misant sur plusieurs opérateurs de nœuds professionnels et réputés.

5. Risque lié au prix de l'ETH : les utilisateurs risquent d'obtenir un prix d'échange de l'ETH inférieur à sa valeur intrinsèque en raison des restrictions de retrait imposées par le Lido, ce qui rend impossible l'arbitrage et la tenue de marché sans risque

6. Risque de liquidité: le wstETH est conçu pour les protocoles DeFi qui nécessitent un mécanisme d'équilibre constant. Si des problèmes de liquidité surviennent dans ces protocoles, cela pourrait avoir un impact sur la valeur de wstETH.

7. Perte impermanente: Si wstETH se négocie significativement plus bas ou plus haut que l'ETH en raison de fluctuations de la demande, de problèmes de liquidité ou de contraintes techniques, les utilisateurs peuvent subir une perte impermanente lorsqu'ils sortent de leur position

8. Risque d'exploit: Un exploit sur le pool Balancer pourrait exercer une pression sur le peg de wstETH, entraînant des pertes potentielles pour les utilisateurs

9. Risque lié à la sécurité de la couche 2 et des chaînes lat érales : si wstETH est relié à la couche 2 (L2) ou aux chaînes latérales et que celles-ci sont piratées, les utilisateurs pourraient ne pas être en mesure de relier leur wstETH au réseau principal, ce qui entraînerait des pertes potentielles

10. Risque de fluctuation du ratio: le ratio wstETH/stETH peut fluctuer en fonction du nombre d'utilisateurs convertissant les stETH en wstETH, ce qui pourrait avoir un impact sur la valeur de wstETH

• L' équipe de Lido Finance : L'équipe de Lido wstETH comprend les développeurs et les contributeurs de Lido Finance, un protocole de staking liquide qui permet aux utilisateurs de débloquer des liquidités pour les actifs stakés et de les utiliser comme capital dans diverses applications DeFi.
• L'équipe Axelar: L'équipe Axelar, dirigée par le cofondateur Sergey Gorbunov, est impliquée dans l'extension de wstETH à l'écosystème Cosmos, en utilisant leur protocole d'interopérabilité pour améliorer le pontage des actifs.
• L'équipe Neutron: L'équipe Neutron, dirigée par la co-fondatrice Avril Dutheil, a développé un contrat d'enveloppe pour assurer des composants de pontage unifiés pour wstETH sur Cosmos, dans le but d'améliorer et de mettre à jour la mise en œuvre au fil du temps.