Reserve

Le Reserve Protocol est une plateforme décentralisée conçue pour créer des stablecoins indépendants des systèmes monétaires fiduciaires. Le projet vise à remédier aux effets de l'hyperinflation en permettant à quiconque de créer une stablecoin décentralisée en agrégeant des paniers de jetons ERC-20 sur Ethereum. Ces stablecoins peuvent être assurés par le soutien des détenteurs de $RSR, qui reçoivent une partie des revenus et des rendements générés par les actifs sous-jacents.

Le Reserve Protocol a déployé son stablecoin de base, $RSV, sur Ethereum, qui est composé de jetons en USD garantis par des fiats et d'un jeton de gouvernance non fonctionnel, $RSR. Le stablecoin $RSV est entièrement garanti par des dollars et peut être échangé contre des dollars dans un rapport de 1:1. Il est actuellement utilisé par les utilisateurs dans les régions touchées par l'hyperinflation pour effectuer des transactions en dollars sans frais.

La pièce $RSR, lancée en mai 2020 par le biais d'une ICO, n'a pas d'utilité intrinsèque, si ce n'est de voter sur des propositions de gouvernance et de soutenir la valeur de la stablecoin $RSV lorsqu'elle perd son ancrage. L'idée à long terme derrière le $RSR est de créer une alternative au système monétaire actuel en représentant une propriété fractionnaire dans un fonds de garantie plus important.

L'écosystème Reserve est soutenu par d'éminents investisseurs en capital-risque, dont Peter Thiel et Sam Altman, et est conçu pour fournir une infrastructure bancaire décentralisée aux régions touchées par l'hyperinflation. L'application mobile Reserve traite un nombre important de transactions par jour, avec un volume de paiement proche de 2 millions de dollars.

L'objectif du projet est de créer une monnaie adossée à des actifs qui ne soit pas volatile comme le bitcoin et qui ne gonfle pas comme le dollar. Il vise à atteindre cet objectif en symbolisant des ensembles d'actifs tels que des actions et des obligations, ce qui permet aux utilisateurs d'effectuer des transactions avec ces jetons plutôt qu'avec de la monnaie fiduciaire.

La crypto Reserve (RSV) est une stablecoin conçue pour maintenir une valeur stable, contrairement aux crypto-monnaies volatiles comme le Bitcoin. Il fait partie du protocole Reserve, qui vise à créer un système monétaire mondial, sûr et stable. Voici comment il fonctionne :

RSV est soutenu par un panier diversifié d'actifs tokenisés, notamment USD Coin (USDC), TrueUSD (TUSD) et Paxos Standard (PAX). Ces actifs sont détenus dans un contrat intelligent appelé Reserve Vault, qui garantit que la valeur de RSV est entièrement collatéralisée. La chambre forte est financée par une commission de 1 % sur toutes les transactions du RSV et sur les gains en capital réalisés par les actifs collatéralisés.

Pour maintenir sa valeur stable, la VRS s'appuie sur un mécanisme d'arbitrage. Si le prix du RSV sur le marché libre tombe en dessous de 1 dollar, les arbitragistes peuvent acheter le RSV au prix le plus bas et l'échanger contre des jetons collatéraux d'une valeur de 1 dollar, ce qui augmente la demande et fait remonter le prix. Inversement, si le prix dépasse 1 dollar, les arbitragistes peuvent créer de nouveaux jetons RSV et les vendre sur le marché, ce qui ramène le prix à 1 dollar.

Le Reserve Rights Token (RSR) est un jeton d'utilité qui permet à ses détenteurs de voter sur les propositions de gouvernance du protocole Reserve. Le RSR est également utilisé pour recapitaliser le réseau si les actifs de la chambre forte de la réserve se déprécient et ne peuvent plus garantir entièrement le RSV existant. Cela permet de garantir le maintien du taux de collatéralisation et de la parité du RSV.

L'objectif à long terme est de faire en sorte que le RSV ne soit plus rattaché au dollar américain, mais qu'il soit garanti par un ensemble diversifié d'actifs, ce qui le rendrait indépendant de toute monnaie fiduciaire. Cela permettra à la VRS de conserver sa propre valeur statique, à l'abri des fluctuations des monnaies traditionnelles.

• Stabilité: La VRS est conçue pour conserver une valeur stable, ce qui la rend adaptée aux transactions quotidiennes et à l'épargne à long terme.
• Décentralisation: Le protocole de la Réserve est décentralisé, permettant à chacun de créer et de gérer son propre RToken sans dépendre d'une autorité centrale.
• Gouvernance: Le jeton RSR permet à ses détenteurs de participer aux décisions de gouvernance, garantissant ainsi que le protocole est piloté par la communauté.
• Collatéralisation: Le RSV est entièrement collatéralisé par un panier d'actifs divers, garantissant que sa valeur est soutenue par des actifs tangibles.

Dans l'ensemble, le protocole Reserve et son stablecoin RSV visent à fournir un système monétaire fiable et robuste qui peut être utilisé à l'échelle mondiale, sans la volatilité et l'inflation associées aux monnaies traditionnelles.

Le Reserve stablecoin (RSV) possède plusieurs atouts qui en font un actif précieux et fiable :

1. Soutien d'actifs diversifiés: RSV est soutenu par un panier diversifié d'actifs tokenisés, y compris USD Coin (USDC), TrueUSD (TUSD), et Paxos Standard (PAX), ce qui contribue à réduire le risque et à maintenir la stabilité.

2. Gouvernance décentralisée: Le protocole Reserve emploie une gouvernance décentralisée, permettant aux utilisateurs de voter sur les propositions et garantissant que le système n'est pas contrôlé par une seule entité.

3. Protection contre l'hyperinflation: RSV est conçu pour se protéger contre l'hyperinflation en conservant sa valeur indépendamment de toute monnaie particulière, ce qui en fait une réserve de valeur fiable.

4. Envois de fonds bon marché: Le stablecoin facilite les transferts de fonds à moindre coût entre les pays, ce qui en fait une option attrayante pour les transactions internationales.

5. Un écosystèmemarchand solide: Le RSV permet de créer un écosystème marchand plus fiable et plus solide dans les pays en développement, ce qui favorise la stabilité et la croissance économiques.

6. Garantie indépendante: Le protocole de réserve vise à s'éloigner de l'ancrage au dollar américain et à maintenir la valeur stable de la pièce grâce à ses actifs collatéraux indépendants, garantissant ainsi la stabilité à long terme.

7. Sécurité et transparence: L'utilisation de contrats intelligents et d'une gouvernance décentralisée garantit la transparence et la sécurité du système, réduisant ainsi les risques de contrefaçon, de vol et de contrôle externe.

Ces atouts font du stablecoin Reserve une option fiable et attrayante pour les utilisateurs à la recherche d'une réserve de valeur stable et sécurisée.

Les risques financiers associés à Reserve (RSV) tournent principalement autour de sa gestion des réserves et de la possibilité de réserves inadéquates. Voici quelques risques clés :

1. Réserves inadéquat

es

2. : L'insuffisance des réserves est la principale cause de dépréciation financière pour les compagnies d'assurance. Il peut en résulter des baisses significatives de l'excédent, des impacts négatifs sur les bénéfices de l'année civile et des actions de notation négatives.

3. Sous-provisionnement: Les assureurs peuvent sous-estimer le montant des provisions nécessaires pour couvrir les sinistres futurs, ce qui entraîne un déficit lorsque les sinistres se produisent. Cela peut être particulièrement problématique dans les cas où le règlement des sinistres prend beaucoup de temps, comme dans le cas des sinistres liés à l'amiante.

4. Laconjoncture économique: Les changements dans les conditions économiques, tels que l'inflation, peuvent avoir un impact négatif sur les deux côtés du bilan. Il peut en résulter un "double coup dur" : la valeur du portefeuille d'obligations diminue en raison de la hausse des taux d'intérêt, et l'inflation induit une évolution défavorable des réserves, ce qui nécessite une correction de ces dernières.

4. Exigences réglementaires: Les assureurs doivent se conformer aux exigences réglementaires en matière de déclaration des provisions pour sinistres, qui peuvent être complexes et ne pas correspondre à leurs méthodes préférées. Par exemple, les régulateurs exigent que les provisions pour sinistres soient déclarées à leur valeur nominale, alors que les assureurs préfèrent les déclarer en tant que pertes actualisées.

5. Risque de défaillance: des réserves inadéquates peuvent accroître le risque de défaillance pour les organismes de gestion des soins (MCO) et les prestataires dans le cadre d'accords de paiement basé sur la valeur (VBP)

.

6. Ce risque est aggravé si plusieurs prestataires ayant conclu des accords fondés sur le risque avec le même régime manquent à leurs obligations.

7. Comptabilisation des réserves pour

pertes

8. : Le processus d'estimation des provisions pour sinistres est complexe et implique de prévoir la date et le nombre de sinistres. Si un assureur est trop conservateur, il risque d'affecter trop d'argent à la réserve, ce qui réduit le revenu et le potentiel d'investissement des actifs. Inversement, s'il est trop libéral, il risque de ne pas en affecter suffisamment, ce qui entraînera des pertes et une insolvabilité potentielle.

7. Dettes fiscales: Les provisions pour sinistres ont également un impact sur les obligations fiscales de l'assureur. Les régulateurs déterminent le revenu imposable en ajoutant les primes annuelles et en soustrayant toute augmentation des provisions pour sinistres, ce qui peut affecter les revenus et les stratégies d'investissement de l'assureur.

Ces risques financiers soulignent l'importance d'une gestion précise des réserves et d'une évaluation proactive des risques pour la réserve (RSV) afin de garantir sa stabilité financière et sa solvabilité.

• Nevin Freeman: Cofondateur et PDG de Reserve Protocol, il supervise la stratégie, les aspects juridiques et la coordination de l'équipe. Il est un entrepreneur en série et possède une solide expérience dans les domaines de la technologie et de la finance.