Conçue pour optimiser la fourniture de liquidité, Aerodrome est un fork de Velodrome (qui opère sur le L2 Optimism, membre de la Superchain ). La plateforme permet aux utilisateurs de générer des revenus passifs en participant à des pools de liquidité et en bénéficiant d'incentives sous forme de tokens natifs AERO. Ce guide détaille le fonctionnement de la fourniture de liquidité sur Aerodrome, explique l'origine des rendements et présente les stratégies pour optimiser vos gains, même en tant que débutant.
Qu'est-ce qu'un DEX ve(3,3) ? Un DEX ve(3,3) comme Aerodrome marque une évolution majeure par rapport aux DEX traditionnels et leurs pools de liquidité classiques. Le modèle ve(3,3), introduit par Solidly et popularisé par Velodrome , s'appuie sur un mécanisme qui combine le verrouillage de tokens (vote-escrowed tokens) et une gouvernance incitative. Alors que les DEX traditionnels se limitent à redistribuer les frais de transaction aux fournisseurs de liquidité (LPs), un DEX ve(3,3) permet aux participants de verrouiller leurs tokens pour obtenir des veTokens. Ce système leur offre la possibilité de maximiser leurs rendements grâce à des boosts personnalisés et de participer activement à la gouvernance des incitations.
Ce modèle présente un avantage clé : il dirige efficacement les liquidités vers les pools stratégiques tout en harmonisant les intérêts des LPs et des projets qui financent leur liquidité. Cette approche améliore les rendements, stabilise la liquidité à long terme et réduit la pression vendeuse sur les tokens natifs grâce au verrouillage prolongé. Le système assure également une meilleure efficacité des transactions avec un faible slippage, rendue possible par une concentration optimisée des liquidités. En alignant les intérêts de tous les acteurs, ce modèle favorise une gouvernance dynamique et un écosystème plus solide.
Comprendre les rendements : d'où viennent-ils ? Les fournisseurs de liquidité (LPs) sur Aerodrome bénéficient de rendements provenant de trois sources principales :
Frais de trading : Chaque transaction sur Aerodrome génère des frais qui sont redistribués aux LPs proportionnellement à leur part dans la pool.Incentives en tokens (récompenses AERO) : Aerodrome distribue des tokens natifs AERO sur des pools spécifiques pour encourager la fourniture de liquidité. Ces récompenses sont calculées selon la quantité de liquidité fournie et la durée de participation.Rendements boostés via veAERO : En verrouillant leurs tokens AERO sous forme de veAERO (vote-escrowed AERO), les utilisateurs peuvent augmenter leurs récompenses. Ce système encourage le staking à long terme, réduit la pression vendeuse et renforce la participation à la gouvernance tout en optimisant les rendements.Comment commencer à fournir de la liquidité sur Aerodrome ? 1 - Acquérir des actifs compatibles :
Assurez-vous de disposer d'actifs compatibles, comme ETH , USDC ou d'autres tokens pris en charge sur Base. Achetez ces tokens sur des plateformes centralisées comme Coinbase ou Binance, puis transférez-les vers un portefeuille compatible Base (comme MetaMask ou Rabby). Gardez quelques dollars d'ETH dans votre portefeuille pour couvrir les frais de transaction sur le réseau. 2 - Connectez votre portefeuille à Aerodrome :
Rendez-vous sur la plateforme Aerodrome. Connectez votre portefeuille (MetaMask, Rabby ou similaire) et basculez sur le réseau Base. 3 - Ajoutez de la liquidité :
Accédez à la section "Liquidity" pour découvrir toutes les pools de liquidité disponibles sur Aerodrome. Vous y trouverez différents types de pools :
Active : affiche l'ensemble des pools disponibles. Stable : regroupe les pools d'actifs corrélés (comme les stablecoins ou tBTC-cbBTC), où le risque de perte impermanente est minimal.Volatile : contient les pools d'actifs non corrélés (comme ETH-USDC), présentant un risque de perte impermanente plus élevé.Concentrated : rassemble les pools utilisant la technologie de liquidité concentrée. Ces pools offrent des rendements potentiellement supérieurs grâce à une meilleure efficacité, mais nécessitent une gestion plus active et comportent un risque de perte impermanente plus important.Incentivized : regroupe les pools bénéficiant d'incitations en AERO, générant ainsi des APR plus élevés.Participating : affiche les pools où vous avez déjà déposé des liquidités.Selon les actifs en votre possession, sélectionnez la pool de liquidité qui correspond à vos objectifs pour y déposer vos actifs.
4 - Stakez vos tokens LP :
Après avoir ajouté de la liquidité, vous recevrez des tokens LP qui représentent votre part dans la pool. Vous pourrez échanger ces tokens LP contre vos actifs initiaux lorsque vous souhaiterez sortir de la pool. Conservez-les précieusement ! Stakez ces tokens LP sur Aerodrome pour commencer à gagner des frais de trading et des récompenses en AERO. L'option devient disponible dès que vos actifs sont déposés et vos tokens LP reçus. Veillez à bien staker vos LP tokens, sinon vous n'obtiendrez aucun rendement. 5 - Boostez vos récompenses avec veAERO (optionnel pour les utilisateurs avancés) :
Verrouillez vos tokens AERO pour obtenir des veAERO. Cela vous permet de voter sur la distribution des incentives et d'augmenter votre multiplicateur de récompenses.
6 - Gérez vos positions :
Suivez facilement vos positions, APR et récompenses depuis l'onglet Dashboard . Vous pouvez y récolter vos rendements, ainsi qu'ajouter ou retirer de la liquidité en quelques clics.
Avantages et inconvénients de la fourniture de liquidité sur Aerodrome Avantages : Sources de revenus multiples : Bénéficiez des frais de trading, des incentives en tokens et des boosts via veAERO.Frais réduits grâce à Base : Les faibles frais de transaction sur Base optimisent vos rendements nets.Interface conviviale : Aerodrome rend la fourniture de liquidité accessible, même pour les débutants.Participation à la gouvernance : Le verrouillage des AERO en veAERO vous confère un pouvoir de vote et bonifie vos récompenses.Une sécurité éprouvée : Le modèle de DEX ve(3,3), déjà validé par Velodrome, offre une fiabilité reconnue.Liquidité dominante : Aerodrome est le protocole majeur sur Base avec une TVL dépassant 1,4 milliards de dollars, loin devant Uniswap qui plafonne à 320 millions.Inconvénients : Perte impermanente (IL) : Les variations de prix entre les actifs peuvent diminuer la valeur de votre position, particulièrement dans les pools de liquidité concentrée.Volatilité des tokens : La valeur fluctuante des récompenses en AERO peut impacter vos rendements dans les deux sens.APR surestimés : Les taux affichés pour les pools de liquidité concentrée représentent un maximum théorique. En pratique, ces rendements nécessiteraient une plage de prix trop étroite, peu viable face aux frais et aux risques de perte impermanente. Les rendements réels sont généralement plus modestes.Complexité du veAERO : Le système de verrouillage peut dérouter les débutants et immobilise vos fonds pendant une période définie.Risques à prendre en compte Perte impermanente (IL) : Ce risque inhérent à la fourniture de liquidité est minimal pour les paires stables (USDC/DAI), mais peut significativement affecter les paires volatiles comme ETH/USDC lors de fortes variations de prix.Vulnérabilités des contrats intelligents : Malgré l'audit d'Aerodrome et la fiabilité prouvée du modèle ve(3,3), aucun protocole n'est totalement immunisé contre les failles. La prudence et la diversification restent essentielles.Risques de marché et réglementaires : L'évolution des marchés et de la réglementation peut influencer la valeur et le fonctionnement d'AERO et de Base.Conclusion Aerodrome constitue une solution efficace pour la fourniture de liquidité sur Base. En combinant frais de trading, incentives et rendements boostés, les fournisseurs de liquidité peuvent générer des revenus passifs au sein d'un écosystème DeFi majeur. Les débutants gagneront à se concentrer sur les paires stables et à réinvestir leurs gains, tout en découvrant progressivement les fonctionnalités avancées comme veAERO. Avec une approche mesurée et une bonne compréhension des risques, Aerodrome s'avère un outil performant pour développer son portefeuille crypto.
