Et un fonds monétaire tokenisé de plus ! Après BlackRock et Franklin Templeton, la banque suisse UBS a annoncé vendredi le lancement de son premier fonds sur Ethereum.

Selon la plus grande banque privée du monde (4.000 milliards de dollars d'actifs sous gestion), ce fonds, baptisé "uMINT", doit permettre "d'offrir aux investisseurs un accès à des instruments du marché monétaire de qualité".

"Nous avons constaté un appétit croissant des investisseurs pour les actifs financiers tokenisés", a confirmé dans un communiqué Thomas Kaegi, co-responsable de la branche asiatique d'UBS.

L'avantage d'une blockchain publique, c'est que c'est une infrastructure ouverte et donc potentiellement plus rapide et moins coûteuse que le système financier traditionnel.

“La tokenisation pourrait rendre les marchés financiers plus efficaces en simplifiant la chaîne de valeur et en réduisant les coûts pour les investisseurs”, avait écrit Larry Fink, en mars 2023, dans sa lettre annuelle envoyée aux investisseurs.

La composition exacte du fonds uMINT, qui est libellé en dollars et basé à Singapour, n'a pas encore été révélée, mais il devrait être en grande partie composé de bons du Trésor américain. L'achat des parts du fonds se fera en stablecoin.

UBS n'a pas non plus communiqué sur ses ambitions en termes de volumes pour son fonds. Seule certitude, il est, pour l'heure, réservé aux investisseurs qualifiés.

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Avec ce fonds tokenisé, UBS rejoint BlackRock, Franklin Templeton, WisdomTree Investments, Wellington et d'autres acteurs financiers.

Lancé en avril, le fonds tokenisé de BlackRock "Buidl" est aujourd'hui le plus important du marché. Composé de bons du Trésor américain — dettes — il a récemment dépassé les 500 millions de dollars.

De son côté, le fonds "FOBXX" de la banque américaine Franklin Templeton, lui aussi basé sur des bons du Trésor américain, a dépassé les 400 millions de dollars.

Selon le tableau de bord RWA.xyz, la blockchain Ethereum compte aujourd'hui un peu plus de 3 milliards de dollars d'actifs tokenisés ; la dette américaine est le principal actif tokenisé.

L'avantage de recours aux fonds monétaires tokenisés est multiple :

1/ les dividendes sont versés quotidiennement.

2/ les investisseurs peuvent transférer les tokens du fonds 24h/24, 7j/7 et 365 jours par an.

3/ ces fonds monétaires peuvent servir de collatéral dans des opérations, notamment dans la finance décentralisée.

“Ce qui intéresse particulièrement les institutionnels est la possibilité de fractionner la réception du rendement sur des intervalles de temps très courts, une caractéristique inexistante dans le monde financier traditionnel”, explique Jean-Marie Mognetti, patron de CoinShares, l’un des principaux gestionnaires d'actifs européens spécialisés dans la crypto.